Sie würden überrascht sein, dass mich zu Hause viele Inhaber von Privatanleihen anrufen und sagen: „Ich habe eine Hypothek in Höhe von 100.000 USD auf ein Haus, das ich verkauft habe. Können Sie mir sagen, wie viel es wert ist?“ Das ist wie zu sagen, ich habe ein 2.000 Quadratmeter großes Haus zu verkaufen. Wieviel ist es wert? Wie bei jedem Finanzinstrument oder Vermögenswert können private Hypothekenwerte ganz unterschiedlich sein. Um einen Großteil der Verwirrung aufzuklären, sind hier die 5 wichtigsten Treiber bei der Bestimmung des Wertes einer Banknote. Diese Treiber haben keine bestimmte Reihenfolge.
1. Die Anzahlung/Eigenkapital in der Immobilie – Eine nette Anzahlung und/oder ein Stück Eigenkapital trägt wirklich zum Wert einer Note bei, da es das wahrgenommene Risiko für einen Hypothekenkäufer senkt.
2. Die Menge an Reife auf der Note – Wie bei Aktien senkt eine lange Reifezeit das wahrgenommene Risiko für einen Hypothekenkäufer und erhöht somit den Wert der Note.
3. Die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers – Anständige Kreditwürdigkeit für den Kreditnehmer senkt nicht nur das Risiko, sondern es kann sogar entscheidend sein, ob ein Schuldscheinkäufer überhaupt den Kauf des Schuldscheins in Betracht zieht.
4. Die Amortisationszeit – Lange Amortisationszeiten sorgen für größere Rabatte, da private Hypothekenkäufer zukünftige Cashflows diskontieren. Je weiter der Geldeingang entfernt ist, desto größer ist der Rabatt. Es ist einfach eine Funktion der Zeit.
5. Der Zinssatz – Wenn Sie 2 Hypotheken hatten, die bis auf den Zinssatz in jeder Hinsicht identisch sind, ist der höhere Zinssatz (je nach Differenz) wertvoller. Dies ist auf höhere monatliche Zahlungen zurückzuführen, die abgezinst zu einem höheren Barwert führen.
Wenn Sie also den Wert einer privaten Hypothek schätzen, müssen Sie die oben genannten Elemente der Notiz berücksichtigen. Besser noch, wenn Sie eine Hypothek erstellen oder erwägen, stellen Sie sicher, dass Sie Ihr Wissen über diese Treiber nutzen, um einen viel wertvolleren Vermögenswert zu schaffen. Das Ergebnis wird mehr Geld in Ihrer Tasche sein, auch wenn Sie die Note nicht verkaufen.
